호황기에 투자하고, 불황기에 비축하는 사람들.. 혹시 나?

어느 시점에, 어디에 투자해야 하는가?

결론부터 말하자면 금융지능이 높은 사람들은 호황기에는 비축하고, 불황기에는 투자한다.

 

보통의 사람들은 호황기에 금리가 낮아지고, 돈이 풀리고, 부동산과 주식 가격이 상승하면 부자가 된 착각에 소비를 늘린다. 

부자처럼 보이기 위한 소비를 하기 시작하는 것이다.

그러다가 불황기가 되면 자산 가치와 소득이 하락하는 와중에 호황기에 벌려놓은 빚들을 갚느라 허덕인다.

 

그러나 금융지능이 높은 사람들은 호황기에 비축하고, 불황기에는 투자한다.

호황기에는 다가올 불경기에 대비한다. 호황기에 고평가 되는 자산(주식, 부동산, 실물자산 중 원유 등)에서 자금을 빼내서, 상대적으로 저평가되는 자산 (금 :대표적인 안전자산)에 투자를 하고 불경기에 대비한다.

 

고평가 자산들은 회복기에 사고 호황기 고점에서는  비중을 미리 낮춰 채권과 금으로 자산을 이전하는 것이 좋다.

또한, 침체기에는 현금과 예금의 비중을 높이고 부채를 줄여야 한다. 경기 침체기에는 실물가치가 떨어지기 때문에 현금, 예금을 늘리고 빚을 줄이는 것이 좋다. 그리고 싼 값에 건질 수 있는 좋은 자산들을 물색해야 한다.

 

경기는 순환한다. 그리고 순환기에 따라 고평가되는 자산은 달라진다. 이 순환의 흐름에 맞춰 미리 생각하고 행동할 수 있어야 한다.

 

최근 코로나19로 경제가 침체되면서 불황이 장기화되고 있다. 현재 코로나19 이후로 선진국의 저축률은 증가하고 있다고 한다. 경기가 어려울수록 돈이 풀려야 하는데, 경기침체로 자산이 감소할 수 있다는 두려움에 저축을 늘리는 것이다. 

한편 코로나19로 인한 경기침체의 흥미로운 부분은, 경기침체와 동시에 부동산과 주식 시장은 활성화되고 있다는 것이다. 소비경제의 불안정성을 체감한 사람들이 자산 시장에 뛰어들고 있는 것이다.    

[막간 딴소리]

 

최근 (2021.06 기사 기준) 미국의 경제 개선이 전 세계 물가와 달러화 가치를 끌어올리면서 다른 나라의 중앙은행들도 금리인상 압력을 받고있다고 한다.

대개 금리가 인상되면 투자는 감소하고 그 결과 총수요가 하락한다. 그러면 경기가 안정되어 인플레이션을 예방하는 효과를 낼 수 있지만, 인위적으로 경기 회복 속도를 빠르게 유도하는 과정에서는달러화 가치 상승 / 대출 비용 / 물가 인상 등으로 인해 경기 회복이 억제되고 오히려 인플레이션이 유발될 수도 있다.
특히 미국으로 인해 금리 상승의 압박을 받게 되는 상황에서, 국내 경제가 아직 불황이거나 회복세가 아닌 경우에는 문제가 된다. 불황기에는 총수요를 증가시키고, 실업률을 감소시켜야 하는데.. 또 금리를 따라 올리지 않으면 자본이 유출될 우려가 있기 때문이다. (미국 금리가 인상되면 달러 통화량이 감소해 달러 가치가 증가한다. 한편 원/달러 환율이 상승해서 원화의 수요는 감소해 원화 가치가 하락한다. 이러면 미국으로 자본이 유출될 우려가 있다.)

 

 

호황기엔 비축하고, 불황기엔 풀어놓는 것은 창세기에도 나오는 오래된 지혜인데 이 격언을 망각하는 사람들이 대다수다. 

금융지능을 높이기 위해서는 미래를 생각하는 태도가 중요하다. 호모사피엔스가 네안데르탈인에 비해 열세한 신체 조건과 환경 조건에도 불구하고 인류의 조상이 된 것은, 그들이 지닌 전두엽의 크기가 더 크기 때문이라고 한다. 전두엽은 시뮬레이션, 즉 오지 않은 상황을 상상하고 대비하는 능력과 연관된다. 미래를 예측하고 이에 대비하지 않으면 더 우월한 조건을 지녔음에도 멸종한 네안데르탈인 꼴이 된다는 사실을 늘 명심해야겠다.

 

 

Reference

1.

https://thenewsavvy.com/invest/markets/stages-of-the-business-cycle/

What to Invest In At Different Stages Of The Business Cycle

2.

http://www.kbiznews.co.kr/news/articleView.html?idxno=70647 

돈 쓸까 모을까… 정답 없는‘신의 한수’ - 중소기업뉴스

3.

https://generalcreator87.tistory.com/entry/%EA%B8%88%EC%9C%B5%EC%A7%80%EB%8A%A5up-%EC%A0%9C13%EB%B6%80-%ED%98%B8%ED%99%A9%EB%B9%84%EC%B6%95-%EB%B6%88%ED%99%A9%ED%88%AC%EC%9E%90?category=633177 

금융지능up 제13부: 호황비축 불황투자

4.

https://brunch.co.kr/@ekgus5050/45

경기가 좋을 때나 나쁠 때, 나는 어떤 자산을 보유할까

5.

https://ritholtz.com/2011/12/economic-cycles-and-investing/

Economic Cycles and Investing - The Big Picture

6.

https://www.opinionnews.co.kr/news/articleView.html?idxno=51448 

美 경제호황 ‘글로벌 물가·달러화 상승’···각국 중앙은행 금리인상 러시 - 오피니언뉴스

7.

https://brunch.co.kr/@ohjaehee/158

금리가 오르면 어떻게 되는데요?